Este by som sa podelil o jednu moju lessons learned z roku 2016, ktora je zaroven velmi zaujimava obchodna prilezitost. Konkretne ide o futures, ropa (Brent/WTI). V roku 2016 sa mi podarilo nedodrzanim velmi trivialnej strategie utopit jedno jazdene BMW (ale kto by uz len chcel jazdene, vsak :)

Vysvetlim najskor v skratke, co sa stalo v roku 2016.
Do tej doby bola viacmenej rovnovaha medzi ponukou a dopytom. Jasne, boli aj roky, kedy bola cena nejakych 180$ za barel, ale z hora ohranicenie ceny nemame (co sa o spodku povedat neda :). Ale aby som sa vratil spat. USA boli historicky jedny z najvacsich producentov ropy na svete, ale v dosledku ekologickych a strategickych (preco tazit u seba, ked ju viem pomerne lacno kupit inde) opatreni. Od roku 1970 ich produkcia ale vyrazne zacala klesat. Tento trend sa obratil niekedy v roku 2010, kedy bolo umoznene lokalnym producentom frakovanie. Tj. tlacia do zeme specialny plyn a ten uvolnuje z bridlicovych porov uvaznenu ropu. Tymto sa zacali stavat jedny z najvacsich producentov ropy s dennou produkciou na urovni Saudskej Arabie. Toto sa Saudom a celkovo OPECu spolu s Ruskom nepacilo (nie su clen OPECu, ale koordinuju sa spolu), lebo tym, ze sa zvysovala ponuka na trhu sa automaticky znizovali ceny.
Jedna z najvacsich moznosti, aku maju producenti na korekciu ceny je denny limit na mnozstvo vytazenej ropy. A prave tu sa stalo to, ze sa USA odmietlo pridat ku OPECu + Rusku, lebo na rozdiel od tychto krajin maju volny trh a tazbu nevykonavaju statne podniky, ale sukromnici.
No co sa teda stalo? OPEC prisiel s planom znicit Americkych producentov. Mali v zasade velmi dobre karty na rukach. Je treba si uvedomit, ze kazda krajina / vrt, cokolvek ma inu hranicu profitability. Ak si dobre pamatam, tak najlepsie su na tom Saudi a Rusi. Naklady na jeden vytazeny barel maju na urovni 15 - 25$ za barel. Potom su tu dalsie krajiny, kde je to o nieco viac a uplne nakonci boli Americki taziari, ktory maly naklady niekde na urovni 70$ za barel.
Ten plan spocival v bezprecedentnom uvolneni tazobnych kvot. Tym padom zacala cena prudko padat. Ono tato strategia bola ciastocne aj uspesna, ale s cim sa vsak nepocitalo bolo to, ze sa Americanom podari znizit naklady na barel zo 70$ na nejakych 35 - 40. Znamenalo to, ze jednak sa dokazali drzat ovela dlhsie, ako sa predpokladalo a zaroven mali aj financnu rezervu, kedy dokazali dlhsiu dobu udrzat vrty ovorene aj za cenu straty ale s vydinou buducich ziskov. Nakolko su staty ako Saudska Arabia a Rusko velmi zavysle na prijmoch z predaja ropy a zemneho plynu bolo jasne, ze toto nie je dlhodoba strategia, ale iba docasny pokus o znicenie konkurencie a teda potencialne v buducnosti s vydinou vyssich cien ako dovtedy.
No a prave na tejto trivialnej skutocnosti bola zalozena moja strategia, ktorou som sa nedrzal a preto hore spomenuta strata :). Pri futures si treba uvedomit, ze sa obchoduje s pakou. To aku mate zalezi od vasho brookera, pripadne aku si vyberiete z jeho portfolia. Bezne sa pouziva 1:100 (tj. nakupite 100 nasobok komodity voci vasej dostupnej likvidite). Teda mate 100 nasobny zisk / stratu (strata sa pokryva z prostriedkov, ktore boli presunute na obchodny ucet a v dobe, kedy je vycerpana vam brooker uzavrie otvoreny obchod -> preto je mozne obchodovat napr. so stonasobkom a brooker nebude v strate nikdy z vasho obchodu).

No a samotna strategia bola priblizne takato. Nakupit pri dostatocne nizkej cene v takom objeme (v porovnani s dostupnymi prostriedkami), aby ani pri dalsom poklese nedoslo z znulovaniu uctu. Dam priklad. Pri 25$ za barel (cena dost nizka na to, aby sa vaccine neoplatilo produkovat) nakupit v objeme tak, aby ani pokles na 15$ (spodnu hranicu si treba urcit podla rizika, ake ste ochotny podstupit. Cim, je nizsie, tym bude otvorena pozicia mensia a teda to ovplivni aj finalny zisk) neznamenal uzatvorenie pozicii.

No a velmi podobna situacia teda nastava aj teraz. Kedze sa na planovanom stretnuti odmietlo Rusko pridat ku OPECu na znizenie produkcnych kvot, tak sa Saudi rozhodli vytrestat Rusko a opatovne sa udiala situacia z roku 2016, kedy sa uvolnili tazobne kvoty. Akurat teraz je situacia este ovela zaujimavejsia, nakolko je to cele multiplikovane poklesom spotreby / ekonomiky na celosvetovej urovni. Ja osobne si este pred vstupom do nejakej pozicie pockam, alebo aj aktualna suma za barel Brentu (29$) je vysoka.

Zaroven dufam, ze som vas tymto prispevkom neunudil k smrti :)

Edit: Este by som dodal, ze to, co u mna sposobilo stratu bolo, ze som zacal tradeovat na dennej baze, lebo som chcel chytit aj tie mensie vykyvy. Ak by som urobil to, co som planoval: Nakupit a zahodit prihlasovacie udaje k mojmu brookerovy az pokial sa cena nestabilizuje, tak by som zarobil na jeden byt v centre :).